Русский Кредитор строит собственный блок в Восточной Европе
МОСКВА - Девиз русского государственного банка Сбербанк России "всегда рядом". Его вывески, украшенные веселыми зелено-белыми логотипами, действительно повсеместно встречаются на внутреннем рынке.
Но Сбербанк, желая видеть этот девиз и за пределами России, проводит кампанию, которая может показаться банковской версией восстановления бывшего советского блока.
Оказывает помощь усилиям Сбербанка уход из Восточной Европы некоторых крупных западноевропейских банков, которые сбежались в регион после коммунистического распада два десятилетия назад. Западные банки, отвечая на европейский долговой кризис и нуждаясь в укреплении своих резервов капитала, объявляют о займах и предлагают к продаже филиалы в Восточной Европе.
Вот как Сбербанку, например, удалось заключить сделку по купле австрийского Volksbank в восьми странах Восточной Европы - Словакии, Чехии, Венгрии, Словении, Хорватии, Украине, Сербии и Боснии и Герцеговине – на сумму около $ 800 млн. по текущему обменному курсу. Сделку, объявленную осенью прошлого года, помог заключить статус Сбербанка как крупнейшего банка, работающего в Восточной Европе, если судить по его общим активам $ 368 млрд на конец 2011 года.
Хотя аналитики и негосударственные акционеры Сбербанка не обязательно приветствовали эти усилия, банк в настоящее время ищет другие цели для поглощения, остающиеся уязвимыми из-за ухода или ослабления западных институтов. Западные банки, сокращающие свои восточноевропейские экспозиция, включают BCP из Португалии, который выставил свой польский филиал Миллениум Банка на продажу.
"Предоставляется удобный случай", - заявил в телефонном интервью Сергей Гуриев, член совета Сбербанка России. Сбербанк, сказал он, планировалось расширить еще до того, как обострился европейский долговой кризис.
Теперь, давление на западные банки, для экономии и поддержки их основные требований, по его словам, создает в Восточной Европе покупательский рынок для Сбербанка. “Банковские активы не часто продаются,” - сказал он. “Теперь у банков, заинтересованных покупкой, есть выбор.”
Между тем пока бизнес в регионе ищет кредиты, и все больше компаний вынуждены выходить за пределы банков связанных с западными кредиторами, Сбербанк чувствует внезапный прилив. В 2011 прибыль $ 10,7 млрд, а рыночная стоимость его акции около $ 70 млрд., что занимает второе место после HSBC среди европейских банков.
Через Volksbank, говорит Сбербанк, он в настоящее время управляет $ 6,9 млрд. в виде кредитов корпоративным и частным клиентам в Восточной Европе.
"Одна из цен из-за кризиса, которую Западу придется платить, это потеря рычага мягкого влияния финансов", - сказал Роланд Нэш, старший партнер Verno Capital, ориентированного на Россию страхового фонда, который инвестирует в Сбербанк. "Компании, которые смотрели на Запад, теперь возвращаются в Москву".
Согласны ли с этим западные фирмы и финансисты, спорно, но тот образ, который Россия стремится спроектировать - часть того, что премьер-министр Дмитрий А. Медведев назвал превращением Москвы в международный финансовый центр. Другой символ этого - строительство Башни Федерации на востоке, 93-этажного небоскреба в финансовом районе Москвы, который будет закончен в следующем году и станет самым высоким зданием Европы.
Сбербанк, который ведет свою историю с 19-го века, основанный царем и пережившим советский период, является крупнейшим банком России, но пока почти неизвестен на Западе.
Но во многих отношениях русские банки в Восточной Европе продолжают экспансию на бывшие территории ранее находившиеся под советским влиянием, которая началась во время финансового кризиса 2008 года. Выигрывая у растерянных или раненых игроков с Уолл Стрита хитрым рискованным кредитованием в странах бывшего СССР, Сбербанк начал скупать местные банки, чтобы быстро стать крупнейшим иностранным банком в Республике Казахстан и одним из крупнейших в Украине.
Теперь перспективы банка, контролируемого русским правительством, накапливающего мощь в бывшем Советском блоке, понятно, нервируют Польшу и другие страны Центральной и Восточной Европы. В 2008 году г-н Медведев, который был тогда президентом страны, заявил о российских неопределенных "сферах привилегированных интересов», которые могут включать страны Восточной Европы.
В ответ на заинтересованность России, польские власти в настоящее время стремятся укрепить свой банковский сектор путем поощрения слияния местных банков в более крупные и платежеспособные организации, и призвали польские компании к изучению внутреннего рынка для изыскания источников капитала.
"Для россиян внедрение в Польшу может оказаться непростой задачей", - сказал Гюнтер Deuber, экономист Raiffeisen Research в Вене.
Зарубежные региональные политики устанавливают финансовые ограничения амбициям Сбербанка. Невзирая на это достижение за рубежом, поскольку он имеет мало шансов расширить свою уже обширную розничную сеть в России, Сбербанк предполагает получить лишь около 5 процентов прибыли от иностранных активов.
И Боб Коммерс, банковский аналитик в Deutsche Bank в Москве, сказал, что внешние инвесторы Сбербанка были недовольны его восточноевропейской стратегией расширения, как и тому, что банк способствовал ей во время сделки с Volksbank в прошлом году. Инвесторы не покупают акции банков России из-за связанных с ними рисков от полученного проникновения в Восточную Европу, где рост идет медленнее, а премии за риск ниже, сказал он.
Но с правительством России, владеющим 60 процентами Сбербанка, внешние акционеры не имеют решающего голоса в плане развития - особенно в такой политически деликатной задаче, как возвращение Сбербанку Восточного блока государств-сателлитов.
Кроме того, двигатель роста, который был доступен западным банкам, быстро расширявшимся в странах Центральной и Восточной Европы после распада Восточного блока, не доступен для россиян. Западные банки участвуют в кэрри-трейд - переводах средств из низкооплачиваемых депозитных счетов на Западе в высокопроцентные кредиты на Востоке.
Для банков России, верно и обратное: процентные ставки выплачиваемые по депозитным вкладам в среднем на 8,5 процента, в зависимости от результатов работы Сбербанка в 2011, как правило, выше, чем в России на 4,5 процента, что типично для Восточной Европы, это подрывает обоснование инвестиций русского капитала в Восточной Европе для розничных банковских услуг.
Чтобы поляки не слишком беспокоились, они могут рассматривать это так: рентабельность Volksbank с момента слияния со Сбербанком снизилась, сказал г-н Коммерс. Сбербанк просто не в состоянии предоставлять капитал под тот же низкий процент, как бывший владелец филиалов в Вене.
На конференции осенью прошлого года Сбербанк предложил другое обоснование для расширения в Польше: культурная близость.
"Когда руководство так говорит, трудно не смеяться", - сказал г-н Коммерс.
Информация
Комментировать статьи на сайте возможно только в течении 14 дней со дня публикации.
